期市投资参考

2018年12月20日

宏观
◆1、美联储宣布加息25个基点至2.25%-2.5%区间，接近决策者所估计的2.5%-3.5%的中性利率底部区域，这是美联储年内的第四次加息，也是2015年12月美联储开启本轮加息周期以来的第九次加息。美联储声明语气有所软化，但并非完全鸽派，仍表示进一步加息将是适合的，经济前景的风险大致平衡，维持每个月的资产负债表缩减幅度在500亿美元不变，经济活动强劲增长，开支强劲增长，投资温和。美联储预计明年加息次数将减少，并暗示在金融市场动荡和全球经济增长放缓的背景下，政策的紧缩周期正接近尾声。
◆2、美联储主席鲍威尔：政治考量不会影响利率决定，确认将继续推进缩减资产负债表的进程。鲍威尔表示，政策并非出于预设模式。点阵图中，较低的利率路径应该支持美国经济。金融条件收紧。2019年的美国经济可能不会符合预期。当前，我们认为未来经济增速温和。
◆3、为加大对小微企业、民营企业的金融支持力度，央行发布消息称，决定创设定向中期借贷便利（TMLF），根据金融机构对小微企业、民营企业贷款增长情况，向其提供长期稳定资金来源。定向中期借贷便利资金可使用三年，操作利率比中期借贷便利（MLF）利率优惠15个基点，目前为3.15%。同时，根据中小金融机构使用再贷款和再贴现支持小微企业、民营企业的情况，央行决定再增加再贷款和再贴现额度1000亿元。央行解读TMLF：操作期限一年，能够为大型银行提供较为稳定长期资金来源。
◆4、[机构解读TMLF]海通姜超：央行创设TMLF，引导中长期利率下行；华泰宏观李超：TMLF相当于定向降息；联讯证券李奇霖、钟林楠：降准的预期与可能性降低；华泰固收：央行保持流动性合理充裕的决心没有变化；中信固收：定向降息来临打开长端利率空间；中金固收：仍会通过降准等工具来置换MLF；东方固收：总体易松难紧，但非大水漫灌。
◆5、商务部：12月19日，中美举行经贸问题副部级通话，就双方关心的问题进行沟通。
◆6、发改委批复上海、杭州两地轨道交通规划，两地新增的投资项目金额预计将会超过3500亿元。自今年6月城市轨道交通批复重启以来，发改委已经陆续批复包括长春、苏州、重庆、济南、杭州、上海在内6个城市的规划交通规划和相关调整规划。
◆7、周三央行公开市场逆回购操作投放流动性600亿元，本周以来已累计投放4000亿元，保持了市场流动性合理充裕。Shibor普遍走高，隔夜报2.654%，跌1.5bp；跨年品种14天期报2.788%，上行2.1bp，3个月报3.181%，升0.7bp。
◆8、据新华社，一组来自权威部门发布的数据显示，1至11月，全国城镇新增就业1293万人，同比增加13万人。今年全国城镇新增就业1100万人的目标任务已超额完成。
◆9、据证券日报，临近年底，备受瞩目的国有资本投资、运营公司试点名单再度扩围。一位权威知情人士透露，第三批国有资本投资、运营公司试点名单最终锁定了11家中央企业，除了目前已知的华润集团、中航工业和国机集团外，还有2家能源类央企和1家商贸物流类央企。
◆10、国内首项商品互换业务12月19日正式上线，期货市场服务实体经济再添有力工具。目前，已有26家机构获准成为首批商品互换交易商，涵盖5家银行、3家证券公司和18家期货公司风险管理子公司，包括交通银行、民生银行、兴业银行、广发证券、永安资本等，形成结构合理的交易商梯队，有助于商品互换业务初期平稳运行。
◆11、首个工业品“保险+期货”价格保险的研究模式发布。人保财险北京市分公司、永安期货、燕山钢铁签订工业品铁矿石“保险+期货”项目合作框架协议，共同开启工业品价格保险探索创新的新征程。
◆12、周二（12月18日），波罗的海干散货运价指数（BDI）收报1395点，较前一交易日跌11点或0.78%。
金属
◆1、COMEX黄金期货收跌0.55%报1246.7美元/盎司；COMEX白银期货收跌0.28%报14.66美元/盎司。金价盘中一度刷新5个月新高至1262.2美元/盎司，美联储加息后金价回落。
◆2、伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨1.59%报6065美元/吨，LME期锌涨1.01%报2545.5美元/吨，LME期镍涨1.34%报10980美元/吨，LME期铝跌0.88%报1908美元/吨，LME期锡涨0.49%报19305美元/吨，LME期铅跌0.84%报1956.5美元/吨。
◆3、国内商品期货夜盘多数上涨。焦炭、焦煤、动力煤分别收涨0.30%、0.04%、0.36%。铁矿石收涨0.31%。橡胶收跌0.04%，沥青收涨1.41%。纸浆收跌0.12%。
◆4、国际铅锌研究小组（ILZSG）数据显示，今年1-10月全球锌市供应短缺30.1万吨，上月为短缺30.5万吨；全球铅市供应短缺9.4万吨，缺口较上月继续收窄，去年同期为短缺17.7万吨。
◆5、印度国家绿色法庭表示，Vedanta有限公司可以重新启动其在Tuticorin的铜冶炼厂，后者占印度铜产量的近一半。
煤焦钢矿
◆1、唐山市从12月19日0时至24日24时，钢铁企业执行重污染天气I级应急响应措施，A类企业停40-50%以上的烧结机装备，B类停60%以上的烧结机装备，C类停70%以上的烧结机、竖炉及白灰窑装备，D类停烧结机、竖炉及白灰窑装备。
◆2、江西省化解过剩产能工作领导小组办公室披露，2016年和 2017年，江西省累计关闭295处煤矿、退出产能1886万吨，已提前三年超额完成“十三五”关闭煤矿责任目标任务。今年，江西省继续加大推进煤炭去产能工作，煤炭去产能目标任务为关闭煤矿50处、退出产能257万吨，其中9万吨/年及以下煤矿计划关闭49处、退出产能218万吨。
能源化工
◆1、NYMEX原油期货收涨1.74%报47.41美元/桶；布伦特原油期货收涨0.96%，报56.77美元/桶，纷纷从一年多低位反弹。因美国数据显示油品需求强劲。
◆2、美国能源资料协会(EIA)公布，截至12月14日当周，美国原油库存减少49.7万桶，降幅小于分析师预估的减少240万桶，这是连续第三个月下降。 EIA称，包括柴油和取暖油在内的馏分油库存 USOILD=ECI 减少420万桶，预期为增加57.3万桶。馏分油需求升至2003年1月以来的最高水平，提振了买盘，尤其是在取暖油期货市场。
◆3、联合石油数据库(JODI)公布的数据显示，沙特10月原油出口增至770万桶/日，而9月为743.3万桶/日。
◆4、挪威石油理事会：挪威11月石油产量比月度预期低4%，较2018年预期低4.5%；STURE石油终端和KOLLSNES天然气处理工厂关闭，以及部分油气田技术问题导致11月产量低于预期。
农产品
◆1、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约全线走低，大豆期货跌0.81%，报9.1325美元/蒲式耳；玉米期货跌1.04%，报3.815美元/蒲式耳；小麦期货跌1.88%，报5.2275美元/蒲式耳。
◆2、（ICE）农产品期货主力合约涨跌不一，原糖期货涨1.3%报12.46美分/磅；棉花期货跌1.52%报76.67美分/磅。
◆3、四位了解交易情况的交易员以及美国大豆出口协会(USSEC)称，中国进口商周二重返美国大豆市场。这轮新的采购提振了美豆期货价格，不过中国采购速度慢于预期限制了涨势。上周，中国多家国有公司订购了逾150万吨美国大豆，船期从1月至3月不等，为六个月来中国首次大规模采购美国大豆。
◆4、中棉协调查显示：全国棉区气象条件稳定，采摘基本结束，交售也已过九成，交售价格有所下降；截至11月30日，全国采摘进度99.96%，同比上涨3.88个百分点；交售进度94.25%，同比加快9.11个百分点；平均交售价格为6.29元/公斤，同比下降6.77%。
◆5、中储粮：为落实中美两国元首达成的共识，近日我公司分批从美国采购了部分大豆。
◆6、俄罗斯农业部称，截至12月13日，俄罗斯2018/19年度谷物出口量达2590万吨，同比增约4.4%。
建材
◆1、《上海市产业结构调整负面清单（2018版）》印发，涉及电力、钢铁、有色、建材、医药、机械、船舶、电信等15个行业，共541项内容，可作为相关单位开展结构调整、提升能源利用效率，实施差别电价政策、淘汰落后产能的主要依据。

摘自wind资讯